【研究报告内容摘要】
红外体温检测仪构筑疫情的第一道防线。2020年1月30日,国务院应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情联防联控工作机制医疗物资保障组发文《关于组织做好红外体温检测仪及配套零部件生产企业复工复产工作的紧急通知》,宣称:体温检测是疫情检测的第一关口,红外体温检测仪在公众场所对疑似患者甄别发挥了重要作用,是打赢疫情防控战的重要装备。
这场全国总动员的饱和式疫情防卫战背景下,红外测温仪公共场所与民用需求巨大。1)公共场所需求约110亿元规模。工信部预计全国全自动红外体温检测仪需求6万台,手持式测温仪55万台。我们再考虑到疫情筛查工作向县、乡级别延伸,总体上预计公共场所的政府需求量在110亿元左右。2)企业复产复工在即,民用需求将快速崛起。根据《深圳南山区企业复工复产报备指南》,其指出企业复产复工需要做到设施物资到位,要求购置快速红外体温探测仪等疫情防控物资,在入口处使用快速体温探测仪。我们认为公共需求向民用需求的蔓延,是红外测温仪需求爆发的重要导火索。
不止于红外测温,红外热像仪在军民用领域市场空间依然巨大。红外热像仪在军事领域各型陆海空天装备均需要装备,民用领域中安防监控、辅助驾驶等应用场景颇多。根据maxtech international及北京欧立信咨询中心预测,2023年全球军用红外市场规模将达到107.95亿美元,民用市场规模达到74.65亿美元。我们认为,在军用领域,随着我军装备信息化率程度的提升,国内军用红外市场将持续快速增长;在民用领域,此次我国爆发的疫情,将直接带动我国公共防御措施升级,红外产品的市场渗透率会显著提升,且或成为重要的物资储备。
对标etc的投资逻辑,红外测温仪布置更是刚需。我们认为此次疫情带动红外测温仪需求可类比于etc建设。2019年全面取消高速公路省界收费站给etc行业带来了大幅增长,产业链公司业绩迎来大爆发。我们认为红外测温仪在此次疫情防控背景下,刚需特征更为明显。在以往国内民用红外产品需求尚未释放(各家上市公司红外产品营收目前均较小)的背景下,此次显著增加的红外测温仪100多亿元的需求,将直接带给我国红外产品上市公司更大的业绩弹性。可以重点关注产业链相关标的:高德红外、大立科技、睿创微纳、久之洋。
风险提示:疫情带动的红外测温仪市场需求增量低于预期。

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